Comprendre les bases de l'acquisition avec votre employeur Mis à jour le 25 juillet 2016 Définition et aperçu des acquisitions: Le concept d'acquisition est important pour chaque employé d'une entreprise qui offre des avantages allant de 401K aux contributions limitées ou aux options d'achat d'actions. De nombreux employeurs offrent ces avantages comme une incitation à se joindre à andor ou rester avec l'entreprise. Bon nombre de ces avantages sont assujettis à un calendrier d'acquisition des droits. Vous devez comprendre la langue et les modalités d'acquisition de vos diverses cotisations patronales. Bien que certaines cotisations de l'employeur soient entièrement acquises au moment où elles sont fournies, beaucoup d'autres sont soumises à des délais et / ou à des échelons supérieurs au fil du temps, appelés calendrier d'acquisition. Remarque: cette colonne n'est pas destinée à offrir des indications financières. Veuillez consulter un conseiller financier ou juridique qualifié pour votre propre question d'acquisition des droits. Exemple-401K Contributions reflétant Acquisition immédiate: Dans votre premier exemple, votre employeur offre des fonds de contrepartie à vos déductions de 401K jusqu'à concurrence de 10 de vos cotisations totales. Si vous dirigez 10 000 $ à votre 401 000 $ cette année, votre employé versera 1 000 $ supplémentaire (10) dans des fonds de contrepartie, avec acquisition immédiate. L'acquisition immédiate signifie que la contribution vous appartient dans son intégralité, même si les retraits sont assujettis aux règles de l'IRS régissant ces régimes. Exemples de subventions d'actions pourraient être acquises immédiatement ou au fil du temps: Un autre exemple pourrait être une entreprise qui offre aux employés une subvention d'achat restreinte à la date de leur embauche, avec 100 d'acquisition dans le stock survenant à la date du troisième anniversaire de l'employé. Cette forme d'acquisition, l'acquisition des falaises, signifie que vous n'avez aucune réclamation sur les articles offerts jusqu'à ce que la date réelle est atteinte. Si vous quittez l'entreprise au bout de deux ans, vous ne pourriez pas prendre ou encaisser une quelconque de vos actions. Une alternative à l'acquisition des falaises est graduée ou graduée, régie par un calendrier d'acquisition. Dans notre exemple ci-dessus de la subvention d'actions restreintes, une approche graduée pourrait suggérer que 25 des actions sont acquises aux années 1 et 2 (total 50) et les 50 autres à votre troisième anniversaire. Si vous deviez quitter l'entreprise après votre première année, vous auriez le contrôle de 25 des actions et ainsi de suite. Exemple d'octroi d'options d'achat d'actions: L'utilisation d'options d'achat d'actions est courante dans de nombreuses entreprises privées de démarrage et de technologie. Une option représente le droit d'acquérir une part d'actions à un prix particulier au plus tard à une date donnée ou, à un événement déclencheur tel qu'un changement de contrôle de la société. Cette dernière question: le changement de contrôle est un déclencheur commun. Le changement de contrôle est un terme de fantaisie pour l'acquisition par une autre entreprise. Considérez un scénario dans lequel vous avez reçu 10 000 options avec un prix d'exercice de 3,50 par action. Si les modalités de votre octroi d'options d'achat d'actions indiquent qu'elles sont entièrement acquises au moment du changement de contrôle et qu'une autre société acquiert la vôtre à 4,00 $ par action, vos options deviennent immédiatement acquises à la clôture de l'acquisition. Dans ce cas, vous auriez le droit d'acheter les 10 000 actions à 3,50 chacune et de les vendre immédiatement pour 4,00 chacune pour un bénéfice de 50 cents par action. Exemple de régime de retraite admissible Acquisition: De nombreux emplois gouvernementaux, municipaux et éducatifs offrent un régime de retraite admissible qui est régi par un horaire d'acquisition basé sur vos années de service. À mesure que vous cumulez des années de service, vous augmentez votre pourcentage d'acquisition, avec un maximum de 100 à une date anniversaire ultérieure. Si vous quittez le service de cette organisation avant de devenir pleinement investi, vous recevrez une prestation de retraite future à un certain pourcentage du total et non pas le total. La ligne de fond: Prêtez une attention particulière à la langue entourant l'acquisition pour l'un des avantages de votre employeur qui impliquent des contributions. Le calendrier d'acquisition peut dicter votre comportement, y compris rester avec l'entreprise jusqu'à une date anniversaire importante où une partie ou la totalité des contributions de l'employeur deviennent vôtre via vesting. Employee options d'achat d'actions: définitions et concepts clés par John Summa. CTA, PhD, Fondateur de HedgeMyOptions et OptionsNerd Commençons par les participants, le bénéficiaire (employé) et le concédant (employeur). Ce dernier est la société qui emploie le bénéficiaire ou l'employé. Un bénéficiaire peut être un cadre, un salarié ou un travailleur salarié, et est aussi souvent désigné comme l'optionee. Cette partie reçoit la rémunération en actions de l'ESO, généralement avec certaines restrictions. L'une des restrictions les plus importantes est ce qu'on appelle la période d'acquisition des droits. La période d'acquisition des droits est le temps que l'employé doit attendre pour pouvoir exercer les ESO. L'exercice des OEN, lorsque le preneur d'option avise la société qu'il souhaite acheter le stock, permet au preneur d'option d'acheter les actions référencées au prix d'exercice indiqué dans l'accord d'options de l'ESO. Le stock acquis (en tout ou en partie) peut alors être immédiatement vendu au meilleur prix de marché suivant. Plus le prix du marché est élevé par rapport au prix d'exercice ou de grève, plus l'écart est important et, par conséquent, plus la rémunération (et non le gain) gagnée par l'employé est élevée. Comme vous le verrez plus loin, cela déclenche un événement fiscal selon lequel le taux normal d'imposition de la compensation est appliqué à l'écart. Par exemple, si vos ESO ont un prix d'exercice de 30, lorsque vous exercez vos ESO, vous serez en mesure d'acquérir (acheter) les actions indiquées de stock à 30. En d'autres termes, peu importe combien plus élevé le prix du marché pour le stock Est, au moment de l'exercice vous obtenez d'acheter le stock au prix d'exercice, et plus l'écart entre la grève et le prix du marché, plus les gains. Engagement Les ESO sont considérés comme acquis lorsque l'employé est autorisé à exercer et à acheter des actions, mais le stock peut ne pas être investi dans certains (rares) cas. Il est important de lire attentivement ce que l'on appelle le plan d'options d'achat d'actions de la société et l'accord d'options pour déterminer les droits et les restrictions clés disponibles pour les employés. Le premier est constitué par le conseil d'administration et contient des détails sur les droits d'un bénéficiaire ou d'un preneur d'options. L'accord d'options, cependant, fournira les détails les plus importants, tels que le calendrier d'acquisition, les actions représentées par la subvention et l'exercice ou le prix d'exercice. Bien sûr, les termes associés à l'acquisition des droits des OEN seront également expliqués. (Pour en savoir plus sur les limites de rémunération des membres de la haute direction, lisez la section sur la façon dont les stocks et les RSU restreints sont imposés.) Les ESO détiennent généralement des parts dans le temps sous la forme d'un calendrier d'acquisition. Cela est énoncé dans l'accord d'options. Les ESO seront normalement acquises à des dates prédéterminées. Par exemple, vous pouvez avoir 25 vestes dans un an, (un an à partir de la date d'octroi), 25 autres peuvent être acquises en deux ans, et ainsi de suite jusqu'à ce que vous êtes considéré comme pleinement acquis. Si vous n'avez pas exercer vos options après la première année (les 25 qui ont été acquises dans cette année), vous avez alors une croissance cumulée en pourcentage des options acquises et maintenant exerçables, au cours des deux années. Une fois que tous ont acquis, en attendant, vous pouvez alors exercer le groupe entier, ou vous pouvez exercer une partie de l'ESO pleinement acquis. En d'autres termes, à ce stade, vous pourriez demander à exercer 25 des 1 000 actions attribuées dans l'ESO, ce qui signifie que vous obtiendriez 250 actions au prix d'exercice de l'option. Vous aurez besoin de trouver de l'argent pour payer le stock, mais le prix que vous payez est le prix d'exercice et non pas le prix du marché (la retenue à la source et les autres impôts sur le revenu de l'État et du fédéral sont déduits à ce moment par l'employeur et Le prix d'achat inclura généralement ces taxes au prix d'achat du stock). Tous les détails concernant l'acquisition des droits de propriété intellectuelle (si vous en avez certains ou en avez certains actuellement), peuvent à nouveau être trouvés dans ce que l'on appelle le contrat d'options et le plan de stock de l'entreprise. N'oubliez pas de les lire attentivement, car les petits caractères peuvent parfois cacher des indices importants sur ce que vous pouvez ou ne pas être en mesure de faire avec votre ESO, et exactement quand vous pouvez commencer à les gérer efficacement. Il y a des problèmes délicats ici, surtout en ce qui concerne la cessation d'emploi (volontairement ou involontairement). Si votre emploi est résilié, à la différence des actions acquises, vous ne pourrez pas conserver vos options avant ou après qu'elles soient acquises. Bien qu'une certaine considération puisse être accordée aux circonstances entourant la fin de l'emploi, le plus souvent, votre contrat de l'ESO prend fin avec un emploi ou juste après. Si les options ont été acquises avant la cessation d'emploi, vous pouvez avoir une petite fenêtre (connu comme un délai de grâce) pour exercer vos ESO. Si vous faites des opérations de couverture, la probabilité d'une cessation d'emploi est importante. C'est parce que si vous perdez les capitaux propres que vous essayez de couvrir, vous êtes laissé détenant des couvertures qui sont exposés à leur propre risque (sans compensation de capitaux propres). Si vous avez des pertes sur vos couvertures et des gains sur vos ESO qui ne peuvent pas être réalisés, un grand risque de perte est créé. (En savoir plus sur la façon dont la couverture intervient dans la couverture en termes de Laymans.) L'ESO Spread Permet de jeter un oeil plus attentif à l'écart dit entre la grève et le prix des actions. Si vous avez des ESO avec une grève de 25, le prix de l'action est de 50, et vous voulez exercer 25 de vos 1 000 actions autorisées par votre ESO, vous auriez besoin de payer 25 x 250 pour les actions, ce qui est égal à 6,250 avant Taxes. À ce moment, cependant, la valeur sur le marché est de 12.500. Par conséquent, si vous exercez et vendez en même temps, les actions que vous avez acquises de la société à partir de l'exercice de vos ESO vous nettoier un total de 6 250 (avant impôts). Comme mentionné ci-dessus, cependant, le gain de valeur intrinsèque (étalement) est imposé comme revenu ordinaire. Tous dus dans l'année où vous faites l'exercice. Et ce qui est pire, vous ne recevez aucune compensation fiscale de la perte de temps ou de la valeur extrinsèque sur la part des ESO exercés, ce qui pourrait être considérable. Pour ce qui est de l'imposition, si vous appliquez un taux d'imposition de 40, non seulement vous renoncez à la valeur d'un exercice, mais vous renoncez à 40 de la valeur intrinsèque de l'exercice. Ainsi, 6 250 diminuent maintenant à 3 750. Si vous ne vendez pas le stock, vous êtes toujours soumis à la taxe sur exercice, un risque souvent négligé. Toutefois, les gains sur le titre après l'exercice seraient imposés comme des gains en capital. À long ou à court terme en fonction de la durée de conservation du stock acquis (vous devrez détenir les actions acquises pendant un an et un jour suivant l'exercice pour être admissible au taux d'imposition inférieur sur les gains en capital). (Pour plus d'informations sur les impôts sur les gains en capital, voir Effets fiscaux sur les gains en capital.) Supposons que votre ESO a acquis ou une partie de votre subvention (soit 25 de 1 000 actions ou 250 actions) et que vous souhaitez exercer et acquérir 250 actions Du stock de la société. Vous devriez aviser votre entreprise de l'intention d'exercer. Vous devrez alors payer le prix de l'exercice. Comme vous pouvez le voir ci-dessous, si le titre est négocié à 50 et votre prix d'exercice est de 40, vous devrez trouver 10 000 pour acheter le stock (40 x 250 10 000). Mais il y a plus. S'il s'agit d'options d'achat d'actions non qualifiées, vous devrez également payer une retenue à la source (voir plus en détail dans la section de ce tutoriel sur les incidences fiscales). Si vous vendez vos actions au prix de marché de 50, vous voyez un gain de 2 500 au-dessus du prix d'exercice (12 500 - 10 000), qui est le spread (parfois appelé l'élément de négociation). Ce montant en argent représente également votre revenu imposable, un événement considéré par l'IRS comme une augmentation de la rémunération, c'est-à - Figure 1: Un simple exercice de l'ESO pour l'acquisition de 250 actions à 10 valeurs intrinsèques Indépendamment du fait que les 250 actions acquises soient vendues, le gain sur exercice est réalisé et déclenche un événement fiscal. Vous acquérez le stock, si il ya des changements de prix, en supposant que vous ne liquidez pas, cela produira soit plus de gains ou de certaines pertes sur la position de stock. Les dernières parties de ce tutoriel examiner les implications fiscales de la tenue du stock contre la vente immédiatement Intrinsèque versus valeur temporelle Comme vous pouvez le voir dans le tableau ci-dessus, le montant de la valeur intrinsèque est 10. Cette valeur, cependant, n'est pas le seul Valeur sur les options. Une valeur invisible connue sous le nom de valeur temporelle est également présente, valeur qui est perdue lors de l'exercice. Selon la durée restante jusqu'à l'expiration (la date d'expiration des ESO) et plusieurs autres variables, la valeur temporelle peut être plus grande ou plus petite. La plupart des OEN ont une date d'expiration indiquée pouvant aller jusqu'à 10 ans. Alors, comment voyons-nous cette valeur de valeur de temps de la valeur Vous devez utiliser un modèle de prix théorique, comme Black-Scholes, qui calculera pour vous la juste valeur de vos ESO. Vous devez être conscient que l'exercice d'un ESO, alors qu'il peut capturer la valeur intrinsèque, renonce habituellement à la valeur du temps (en supposant qu'il en reste), ce qui entraîne un coût d'opportunité caché potentiellement important qui peut être plus grand que le gain représenté par valeur intrinsèque. La composition de la valeur de vos ESO changera avec le mouvement du cours de l'action et le temps restant jusqu'à l'expiration (et avec les variations des niveaux de volatilité). Lorsque le prix de l'action est inférieur au prix d'exercice, l'option est considérée comme étant hors de l'argent (également connu sous l'eau). Lorsqu'il reçoit ou quitte l'argent, l'ESO n'a aucune valeur intrinsèque, juste valeur de temps (l'écart est nul quand à l'argent). Étant donné que les ESOs ne sont pas négociés sur un marché secondaire, vous ne pouvez pas voir la valeur qu'ils ont vraiment (car il n'ya pas de prix du marché comme avec leurs options listées frères). Encore une fois, vous avez besoin d'un modèle de tarification pour brancher les intrants (prix d'exercice, temps restant, cours des actions, taux d'intérêt sans risque et volatilité). Cela produira un prix théorique, ou juste valeur, qui représentera la valeur de temps pure (aussi connu comme la valeur extrinsèque). Toujours, toujours, toujours se rappeler que l'obtention d'options d'achat d'actions n'est pas la même chose que d'obtenir des actions de stock. L'option est le droit, mais pas l'obligation, d'acheter une action à un prix spécifique, à un moment précis. Avant d'acheter les actions - ou d'exercer vos options - vous avez besoin de cette option d'achat. Vous devez gagner le droit d'acheter les actions dont vous avez besoin pour devenir acquises dans ces actions. Exercer vos options vous fera un actionnaire et vous fournir un véhicule d'investissement avec un potentiel de croissance. Si vous n'êtes pas obligé d'exercer une option, si vous choisissez d'acquérir le stock, voici quelques lignes à suivre. Vesting Vesting est la période pendant laquelle un employé a la capacité de réaliser des droits. Un stock est considéré comme acquis lorsque l'employé peut quitter le poste, tout en maintenant la propriété du stock sans conséquences. Les horaires varient d'une compagnie à l'autre. Par exemple, les employés d'une entreprise pourraient être investis dans 33 pour cent de leurs options après chaque année avec la firme, tandis que les employés d'une autre entreprise pourrait être investi dans 20 pour cent de leurs options après chacun de cinq ans. Dans les entreprises de haute technologie, le calendrier d'acquisition typique est un peu plus compliqué. Par exemple, un employé pourrait être 25 pour cent acquis après les six premiers mois d'emploi, puis un supplément de 2 pour cent tous les mois par la suite jusqu'à ce que toutes les options sont acquises. Exemple d'acquisition des horaires, entreprises non high-tech Vesting, société A Vesting, société B huitième mois de l'année 4 Supposons que trois employés hypothétiques ont commencé à travailler le 1er janvier 2001. On travaille à la société A, on travaille à la société B, et on Travaille à l'entreprise high-tech C. Maintenant, supposons que les trois employés quittent leur emploi le 1er octobre 2003, après deux ans et neuf mois d'emploi (ou 33 mois). L'employé de la compagnie A aura 67% de droits acquis (deux années entières multiplié par 33%) et l'employé de la compagnie B sera investi de 40% (deux années entières multipliées par 20%). L'employé de la compagnie C sera à 79 pour cent investi (25 pour cent plus (27 fois 2 pour cent)). Exercice Exercice est lorsque vous achetez réellement le stock. Les plans d'options sont conçus pour encourager la participation des employés, sur la théorie que lorsque les employés ont un intérêt dans l'entreprise, ils sont plus susceptibles de prendre des décisions dans l'intérêt de l'entreprise et d'effectuer à un niveau qui aide l'entreprise à atteindre ses objectifs. Les actionnaires ont la plus grande part dans l'entreprise. Après tout, ce sont les propriétaires. La propriété comporte certaines responsabilités, telles que le vote, ainsi que des potentiels à la hausse et à la baisse. Les actionnaires ont la plus grande responsabilité et peuvent gagner (ou perdre) le plus. Titulaire d'options non acquises Titulaire d'options acquises (non exercées) Actionnaire (options exercées) Ancien actionnaire (actions vendues) Gain si les augmentations de cours baissent Si les baisses de cours diminuent Souvent, parmi les employés de rang, Dirigés, où le bonus est lié à la valeur de la compagnie. La plupart des employés qui ne sont pas des cadres exercent leurs options, puis vendent leurs actions dans la même transaction. Cela est connu comme renverser l'option. Généralement, après un PAPE, il ya une période de temps, connue comme la période de blocage, au cours de laquelle les employés sont limités à exercer leurs options d'achat d'actions. Les règles de la période de verrouillage peuvent varier selon la société et l'employé de l'entreprise. Habituellement, la période de blocage est de 180 jours (six mois), après quoi il peut y avoir des restrictions supplémentaires sur l'exercice des options. Votre département RH devrait vous faire savoir comment les règles s'appliquent à vous. Comprendre votre plan Il existe de nombreuses façons qu'une entreprise peut offrir des options d'achat d'actions aux employés, ainsi que différents types d'options d'achat d'actions. Chaque régime a des implications fiscales différentes et des règles qui lui sont associées. Les employés de certaines entreprises peuvent avoir besoin de répondre à certaines exigences après avoir exercé des options, comme rester avec l'employeur pour une période prédéfinie, afin de garder le stock. Il est également possible que les employés seront seulement en mesure de conserver leur stock pour aussi longtemps qu'ils travaillent pour l'employeur. Il s'agit d'assurer la fidélisation et la fidélisation des employés, au moins pendant un certain temps. Si votre entreprise est encore en croissance rapide, vous ne pouvez pas vouloir vendre votre stock, et vous pouvez rester avec la société plus longtemps à réaliser plus de gains. D'autres programmes d'options d'achat d'actions ont moins d'obligations. Les incidences fiscales varient en fonction d'une variété de critères, comme savoir si vous possédez le stock ou sont simplement investi dans les options, ou si vous êtes réellement en mesure de vendre le stock que vous possédez. Devenir une option d'achat d'actions et exercer cette option sont des choses différentes, avec des implications fiscales différentes. Assurez-vous de lire attentivement la convention d'option fournie par votre employeur, qui contient des renseignements sur le régime d'options d'achat d'actions. Vous pouvez contacter un comptable ou un planificateur financier personnel pour vous aider à mieux comprendre vos possibilités d'investissement et maximiser votre potentiel de croissance tout en réduisant au minimum les obligations fiscales. Sélectionnez vos options d'achat d'actions Vous ne pouvez exercer des options d'achat d'actions que celles acquises. Donc, à un moment donné, vous pouvez être en mesure d'exercer seulement une partie de votre stock ou vous pouvez avoir plusieurs options avec différentes règles et règlements s'appliquant à chacun. Cela signifie que vous aurez besoin de sélectionner les meilleures opportunités qui vous aideront à atteindre vos objectifs financiers et d'investissement personnels. Par exemple, vous pouvez avoir la possibilité d'acheter un nombre prédéterminé d'actions à un prix, et si vous répondez à des critères d'emploi spécifiques (tels que rester avec la société pendant un certain temps), vous pouvez avoir une option supplémentaire pour un autre Nombre d'actions, offert à un prix différent. Vous pouvez alors choisir quelle option exercer, ou exercer toutes vos options à la fois. Vous pouvez exercer vos options dans n'importe quel ordre. Il n'y a plus de lois stipulant que vous devez exercer des options dans l'ordre dans lequel theyre donné à vous. Choisir une méthode de paiement À l'origine, les employés devaient payer en espèces pour exercer leurs options d'achat d'actions. Bien que ce soit encore la méthode de paiement la plus courante, certains employeurs ont commencé à développer des arrangements spéciaux avec les courtiers en valeurs mobilières ou les institutions financières pour donner aux salariés des alternatives de paiement qui ne nécessitent pas de venir avec une somme forfaitaire d'argent afin de participer à un programme d'options sur actions . Dans certains cas, un exercice totalement sans numéraire peut être exécuté. La description de vos plans ou votre département RH peut vous expliquer les alternatives. En plus de venir avec l'argent nécessaire pour payer pour exercer une option, être prêt à payer des fonds supplémentaires pour couvrir les exigences de retenue (pour les options non qualifiées). Le montant exact de la retenue sera basé sur le prix réel auquel vous achetez le stock. Exercice de l'option Une fois que vous avez étudié les règles associées au plan d'options d'achat d'actions, et vous avez déterminé exactement comment et quand vous souhaitez exercer vos options, vous aurez probablement à remplir une certaine paperasse et de le soumettre à votre employeur pour acheter le stock. Ne jamais attendre jusqu'à la dernière minute, lorsque vos options sont sur le point d'expirer, avant d'agir sur l'occasion. Idéalement, vous aurez besoin de suffisamment de temps pour comprendre ce que vous achetez et de déterminer les meilleures opportunités afin que vous bénéficiez le plus financièrement. Les décisions que vous prendrez détermineront le montant de la dette fiscale que vous aurez à l'avenir. - Jason Rich, Contributeur des salaires
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